2010 - Блестящий год серебра

По оценкам портала Forex.com, серебро находится в уникальной позиции, которая поможет этому металлу продолжать расти в цене в 2010-ом году. Ценность металла по сравнению с золотом остается существенно положительной, спрос у инвесторов пока велик и промышленный спрос на данный продукт будет расти, если мировая экономика продолжит восстанавливаться. Наш основной прогноз предполагает, что серебро может торговаться выше $20 в следующем году.

Серебро значительно превзошло золото по доходности на протяжении 2010-го года, фиксируя прибыль в 53% годовых по сравнению с 30% «желтого металла». Мы не ожидаем существенных изменений в этой тенденции и предполагаем, что разрыв ценности серебра и золотоа будет увеличиваться в 2010-ом году. Золото на данный момент стоит в 65 раз дороже, чем серебро. На протяжении следующего года, мы ожидаем измения этой пропорции ближе к уровням 2006-2008 года. Другими словами, соотношение ближе к 50-ти. Если учесть нашу предположительную зону цен золота $1050/1250, то это означает, что серебро вернётся до уровня около $21/25.

Текущие данные спекулянтов составляют 43,000 контрактов на покупку по данным 11-го Декабря, что составляет 11% меньше высоких уровней, зафиксированных в Октябре. Таким образом, серебро является не таким «перекупленным» по сравнению с золотом на данный момент. Кроме того, цены золота явно достигли исторических максимумов в последнее время, а серебро держится значительно ниже последнего максимального уровня $21.34, зафиксированного в 2008-ом году.

Промышленное применение серебра по сравнению с золотом является еще одним фактором, который может помочь серебру превзойти золото в следующем году. Последние данные показывают, что 54% добычи серебра направляется на промышленное производство, а всего 8% на производство монет и металлической продукции. Таким образом, даже если инвесторы потеряют интерес к серебру в отношении «надежной гавани», то потенциал роста цен не обязательно пропадёт. Пессимистичные прогнозы темпа роста мировой экономики в 2010-ом году составляют 3.1% (прогноз Международного валютного фонда) и большинство относится к развивающимся странам, что позволяет продолжение развития рынка серебра.

Рост среднего класса в развивающихся странах развивает аппетит к товарам, в которых серебро является основным составляющим, без наличия заменителей. Металл очень распространён в производстве электроники, в том числе в оболочке переключателей (в телевизорах, телефонах, бытовых приборах), платах с печатной схемой (в телефонах, компьютерах) и плазменных панелях (компьютерах, телевизорах). Поэтому, никто не должен удивляться, что технологический сектор рынка S&P 500 и рынок серебра оба выросли на 50% в 2010-ом году (по сравнению с 22% для всех фондовых рынков США). Если технологический сектор рынка вновь достигнет всего высоких уровней 2007-го года, то рынок серебра может довольно легко достичь уровня $20.

С любом прогнозе серебра очевидно присутствует риск падения цен. Поэтому, мы хотим предоставить несколько технических уровней, за которыми нужно следить в начале 2010-го года. В отношении поддержки, мы сосредоточены на тренд линии дневного повышения и 100-дневной скользящей средней, которые пересекаются на уровне $16.60/50 на данный момент. Дневная цена закрытия ниже этой зоны спровоцирует потенциал падения до $15. Рост цен скорее всего будет тестироваться сначала на уровне $18, который является очень хорошей опорной точкой на дневных графиках (множество предыдущих высоких и низких уровней). Сопротивление дневной тренд линии находится на уровне $19.50. Рост выше этой отметки будет целиться на максимальный уровень $21.34, установленный в Марте 2008-го года.